昨天，2016跨国并购(嘉兴)交流对接会举行。来自全市五县(市)四区的50多家A股上市企业、新三板企业、海外投资企业和十几家中外政府机构、金融企业、并购中介企业等的100位代表相聚一堂，探讨有关嘉兴资本赴海外并购优质项目的各种话题。
2009年，嘉兴港区的浙江华辰能源有限公司出资90万美元并购成立亚洲能源控股(新加坡)有限公司，开启了嘉兴企业实施跨国并购的先河。自此，嘉兴企业先后出现两波跨国并购浪潮，第一次是金融危机后的2010年前后，第二波从去年开始持续至今。经商务部门备案(核准)，截至2016年9月，我市已有27家企业通过跨国并购在境外设立了39家企业，合计对外直接投资额2.5亿美元，占同期对外直接投资额的9%，跨国并购已经成为企业“走出去”的重要形态。
跨国并购“土壤肥沃”
嘉兴作为长三角地区的重要成员，产业基础雄厚，民间资本充足，市场空间开阔，开放型经济发达，拥有良好的跨国并购产业基础。去年全市工业增加值1667.93亿元，进出口总值310.85亿美元，对外直接投资额6.22亿美元。
“近年来，嘉兴企业越来越注重完善产销链条、谋划全球布局、实现产业升级等战略目标，也越来越需要通过跨国投资、并购来整合对接人才、技术、市场、品牌等全球优质资源，进一步提升市场竞争力。”市金融办相关负责人分析。
嘉兴市高度重视企业规范化改制和对接多层次资本市场，大力支持上市公司开展投融资运作。截至目前，全市已有境内外上市公司43家，其中境内上市公司30家，截至9月30日，全市上市公司总市值达到3121.01亿元。根据今年三季报披露数据，全市30家境内上市公司总资产达到2259.97亿元，今年1至9月实现净利润55.38亿元，是我市经济发展的重要力量。上市公司资本运作日益活跃，今年1至9月累计直接融资达到164.28亿元。
嘉兴发展跨国并购的另一大优势是拥有包容开放多元化、多层次的金融组织体系，投融资环境优渥。嘉兴市大力发展私募股权投资产业，在全省率先打造“基金小镇”，已集聚投资类企业2150户、认缴资金3243亿元。嘉兴还专门成立基金管理中心，进行专业化的投资运作。目前，全市已有政府性引导资金参与设立的基金22只，总规模122.82亿元，其中政府出资58.65亿元。
同时，嘉兴积极推进社会信用体系建设，始终保持着金融的良好生态环境。截至三季度末，不良贷款率为1.07%，低于全省1.34个百分点。在中国社科院发布的城市金融生态环境评价中，嘉兴金融生态环境的综合排名列全国第九。
嘉兴资本“融资有术”
据中国并购公会浙江分会会长龚小林介绍，去年全省200多家上市公司共参与了近400起海外并购，涉及金额近4000亿元，“今年全省海外并购的交易数量可能会达到600起，预计金额在5000亿至6000亿元之间。”
如此巨大的交易金额，企业融资渠道是否丰富和多元直接关系到并购成功与否。“而且，海外政策法律复杂，中资企业并购中需要银行的科学指导和资金支持。”银监嘉兴分局相关业内人士表示。
该业内人士向记者举例，振石集团有意向收购印度尼西亚fbln公司(红土镍矿开采企业)51%的股权。中国银行桐乡支行为此持续关注印尼镍产品出口政策变化，对项目可行性、担保措施等进行充分论证，最终向振石集团授信2740万美元，成功助其实现了海外并购。
企业要在境外发展壮大，离不开大量的资金投入。但是，不少企业在境外设立的子公司为贸易公司或生产企业，由于缺乏担保，在境外申请贷款较难。针对海外分公司融资担保难的现状，我市各银行充分发挥海外分行的联动作用，多举措破解企业资金难题。
据介绍，银行一方面采取“内保外贷”，由境内银行开具保函、境外银行放贷的形式为企业海外分公司提供资金支持。如工行嘉兴分行通过内保外贷产品为全市7家境外企业解决了9700万美元融资需求。
另一方面，银行积极对接企业对外担保余额管理试点(由公司自行提供融资性对外担保，无须向银行申请保函)。如桐乡巨石集团成为全省首家境内企业对外担保余额管理试点，获准1.56亿美元对外担保额度，中行桐乡支行与中银香港联动为巨石集团香港子公司解决融资6000万美元，为巨石总投资2.23亿美元的埃及玻纤生产基地项目提供支持，目前一期已投产，二期即将投产。
为了进一步降低我市企业在国际市场的融资成本，工行嘉兴分行、中行嘉兴分行分别与海外20多家分行建立起稳定的跨境业务合作关系，并通过海外直贷的方式帮助企业获取海外低成本资金。上述业内人士告诉记者，在中行桐乡支行、工行桐乡支行的协调下，中国银行海外行和工商银行海外行共为华友(香港)有限公司提供6.8亿港元授信，为浙江华友钴业股份有限公司在非洲刚果(金)开发钴矿(嘉兴最大的对外投资项目)提供资金保障。
此外，我市银行业还致力于为辖内企业提供综合性全球金融服务。记者了解到，自去年以来，我市中行、工行、农行抢占跨境人民币资金集中运营业务试点的政策先机，对接桐昆集团这一全省首家取得本外币跨国资金一体化集中运营资格的试点企业。“通过银行的成功对接，协助集团进行资金集中管理，打通了集团境内外人民币资金通道，降低了公司财务成本和海外融资难度，对外放款额度达25.5亿元。”该业内人士说。
玩转海外市场仍需“上下求索”
从2005年的1222万美元到2015年的6.2亿美元，年均增长率达48%，我市企业对外直接投资的活跃增长度可见一斑。今年1至9月，嘉兴企业对外直接投资额为6.67亿美元，同比增长19.9%。桐乡市连续多年被评为浙江省“外经”十强县市、全省境外投资和经济合作成绩显著县(市、区)，化纤、玻纤等具有比较优势的传统产业已遍布世界；巨石集团、振石集团2家企业成为浙江省首批20家“一带一路”建设示范企业之一。
在跨国并购方面，我市浙江双箭橡胶股份有限公司近期完成了对澳大利亚国际输送机产品私营有限公司60%股份的收购。巨石集团通过近十年时间，在非洲、亚洲、欧洲、美洲先后设立十几家控股型海外公司。去年，华友钴业向刚果东方国际矿业有限公司增资2.35亿美元全面收购刚果(金)PE527矿权区并进行钴铜矿资源开发建设项目获国家商务部核准。该项目累计投资达31140万美元，是桐乡乃至嘉兴史上最大境外投资项目。
“当前，随着资本市场双向开放和人民币国际化战略的推进，跨国并购已逐渐成为我市民营企业对外投资的新方式，特别是上市公司充分发挥资源优势，越来越积极地参与到跨国并购中来。”在昨天的交流对接会上，副市长盛全生表示。
但总体来看，我市企业平均并购规模仍然偏小，企业资金实力有限，国际化并购人才短缺，相关并购融资、中介服务等配套服务市场发育还不够完善。市金融办相关负责人认为，我市还需进一步增强企业并购意识，提升企业并购能力，同时要继续优化政策服务改革，进一步减少企业并购过程中的制度性成本。“我市还需进一步推进金融创新，发展并购基金，并加快培育第三方机构，为有意愿‘走出去’的企业健全配套服务。”上述银监嘉兴分局相关业内人士称。
